エンジェル投資家から資金調達するまでの流れを解説

事業資金を工面する目的として、資金調達を予定している人の中には、エンジェル投資家から資金調達することを検討している人もいますよね。その際、資金調達する方法が分からず、エンジェル投資家から資金調達する流れを知りたい人もいるでしょう。

当記事では、エンジェル投資家から資金調達するまでの流れを解説します。エンジェル投資家から資金調達するまでの流れに沿って、必要となる対応を解説するため、エンジェル投資家から資金調達したい人は参考にしてみてください。

まずはエンジェル投資家の概要を理解する

エンジェル投資家とは、創業直後の企業に出資する個人投資家のことです。創業直後の企業は資金調達先の選択肢として、エンジェル投資家を検討する余地があるため、まずはエンジェル投資家の概要を理解しておきましょう。

【エンジェル投資家の概要】

エンジェル投資家の出資対象は創業直後の企業です。「シード期」や「アーリー期」など、創業間もない段階の企業に出資する個人投資家となるため、創業直後の企業は資金調達先の選択肢としてエンジェル投資家を検討する余地があります。

また、エンジェル投資家の出資目的は投資家次第です。「金銭的リターン」や「企業の成長支援」など、出資目的は投資家により異なるため、エンジェル投資家から資金調達したい企業は投資家の出資目的と事業方針が合致するかどうかを確認することになります。

なお、エンジェル投資家から出資を受ける場合、原則として株式を発行することになります。株式発行による資金調達には、メリットとデメリットがあるため、エンジェル投資家から資金調達したい人はその前提を踏まえておきましょう。

資金調達における株式発行の情報が知りたい人は「株式発行による資金調達の方法を解説」を参考にしてみてください。

エンジェル投資家とベンチャーキャピタルは異なる

エンジェル投資家と比較される対象として、ベンチャーキャピタルが挙げられます。成長段階の企業に出資する点は共通しますが、両者は異なる点があるため、エンジェル投資家から資金調達したい人はベンチャーキャピタルとの違いを確認してみましょう。

【エンジェル投資家とベンチャーキャピタルの違い】

エンジェル投資家とベンチャーキャピタルの違いとして挙げられるのは「出資資金」です。エンジェル投資家の場合は自己資金を出資しますが、ベンチャーキャピタルの場合は出資者から集めた資金を出資する仕組みとなるため、出資資金の原資が異なります。

また、エンジェル投資家とベンチャーキャピタルの違いとして挙げられるのは「出資額の目安」です。エンジェル投資家の場合は数百万円～数千万円が目安ですが、ベンチャーキャピタルの場合は数百万円～数億円が目安となるため、出資額の規模が異なります。

なお、エンジェル投資家は出資判断にかかる期間が短い傾向があります。ベンチャーキャピタルは組織的に出資判断を行うことになりますが、エンジェル投資家は個人の意思により判断できるため、エンジェル投資家が気になる人は予備知識として覚えておきましょう。

資金調達におけるベンチャーキャピタルの情報が知りたい人は「ベンチャーキャピタルから資金調達する方法を解説」を参考にしてみてください。

概要を理解した人はエンジェル投資家を探す

エンジェル投資家の概要を理解した後はエンジェル投資家を探すことになります。エンジェル投資家を探す場合、いくつかの方法が考えられるため、エンジェル投資家の概要を理解した人はエンジェル投資家を探す方法を確認してみましょう。

【エンジェル投資家を探す方法】

エンジェル投資家を探す方法のひとつはイベントに参加することです。「ピッチイベント」や「起業家交流会」など、エンジェル投資家が出席するイベントに参加することにより、エンジェル投資家と接点を持てる可能性があります。

また、エンジェル投資家を探す方法のひとつは株式型クラウドファンディングを利用することです。「プラットフォーム」や「専用サイト」など、株式型クラウドファンディングを利用することにより、エンジェル投資家から支援を受けられる可能性があります。

なお、株式型クラウドファンディングを利用する場合、出資金額に規制が定められています。金融商品取引法により、出資を受ける企業と出資する投資家の双方に規制があるため、株式型クラウドファンディングが気になる人は覚えておきましょう。

投資家を探すときは詐欺に注意する

エンジェル投資家を探すときは投資家を装った詐欺に注意が必要です。「マッチングサービス」や「SNS」を介して、エンジェル投資家を装った人物から金銭の支払いを要求された場合は詐欺のおそれがあるため、エンジェル投資家を探す人は注意しましょう。

たとえば、投資の保証金として金銭の前払いを要求された場合は詐欺のおそれがあります。投資の保証金として金銭の前払いを要求した後、その人物と連絡が取れなくなる手口が考えられるため、利用者は金銭をだまし取られることになります。

また、情報商材の購入費用として高額の支払いを要求された場合は詐欺のおそれがあります。投資に関する情報商材の購入費用として高額の支払いを要求した後、その人物と連絡が取れなくなる手口が考えられるため、利用者は金銭をだまし取られることになります。

詐欺被害に遭わないためには、エンジェル投資家の情報を確認する必要があります。「過去の投資歴」や「周囲の評価」など、エンジェル投資家の情報を確認することにより、詐欺被害を避けられる可能性があるため、エンジェル投資家を探す人は留意しておきましょう。

エンジェル投資家と出会えた人は面談する

エンジェル投資家と出会えた後は面談をすることになります。エンジェル投資家との面談では、限られた時間において出資可否の判断を受けることになるため、エンジェル投資家と出会えた人は面談時に伝える項目を確認してみましょう。

【伝える項目の具体例】

エンジェル投資家と面談する場合、伝える項目は多岐にわたります。「事業進捗」「資金使途」「ビジネスモデル」など、様々な項目から事業の将来性を伝えることになるため、項目ごとに伝えたい内容を整理することになります。

また、エンジェル投資家と面談する場合、想定される質問に対する回答を練習しておく必要があります。面談時間は限られているため、想定される質問に対する回答を練習しておくことにより、経営者の思いを正確に伝えられる可能性があります。

エンジェル投資家と面談をするときは経営者の人となりを伝えることになります。「事業成功への熱意」や「業界に関する知識量」など、経営者の人となりが出資における判断材料のひとつとなる可能性があるため、面談を受ける人はその前提を踏まえておきましょう。

面談するときはピッチ資料を用意する

エンジェル投資家と面談する場合、ピッチ資料を用意する方法があります。ピッチ資料を提供することにより、面談時に伝えたい内容を補足できるため、エンジェル投資家と面談する人はピッチ資料を用意しておきましょう。

ピッチ資料とは、事業内容や成長戦略を端的に伝えることを目的としたスライド資料です。「PowerPoint」や「Googleスライド」など、スライド作成のツールを使用することにより、面談時に伝えたい内容を視覚的に整理することができます。

ピッチ資料を作成する場合、目安となるスライドの枚数は10枚～15枚です。「事業内容」「市場分析」「チーム」など、面談時に伝えたい項目ごとにスライドを作成することにより、口頭での説明を補足できる可能性があります。

なお、ピッチ資料はピッチイベントでも活用できます。面談時と同様、ピッチイベントに参加する場合も限られた時間内に事業の将来性を伝える必要があるため、ピッチ資料を作成する人は予備知識として覚えておきましょう。

出資を受けることが決まった人は条件を調整する

出資を受けることが決まった後は条件を調整することになります。条件を調整するタイミングは面談の状況次第ですが、投資契約の締結前に条件を確定させることになるため、出資を受けることが決まった人は出資条件の項目を確認してみましょう。

【条件の具体例】

出資条件の項目として挙げられるのは「発行株式数」です。エンジェル投資家に株式を提供することにより、持株比率に応じた経営権を提供することになるため、経営への影響を踏まえつつ、発行株式数を決定することになります。

出資条件の項目として挙げられるのは「エンジェル税制」です。エンジェル投資家は所定の要件を満たしている企業に出資することにより、税制上の優遇措置を受けられるため、エンジェル投資家の意向を踏まえつつ、必要となる手続きを確認することになります。

なお、今回紹介した項目は一例です。「株式の譲渡制限」「新株発行時の対応」「契約解除の条件」など、あらゆる項目の条件をすり合わせることになるため、出資における条件を調整する人はその前提を踏まえておきましょう。

契約を結ぶときは専門家に確認する

エンジェル投資家と契約を結ぶ場合、専門家に確認する方法があります。投資契約書は投資の専門用語や法律の専門用語が使用される関係上、経営者側の理解が不十分なまま手続きが進むおそれがあるため、契約を結ぶ前は専門家に確認することを検討してみましょう。

たとえば、専門家として挙げられるのは税理士です。「エンジェル税制適用の可否」や「株式発行時の会計処理」など、税務の専門知識を活かした助言を受けられるため、税理士に確認することにより、投資契約書における税務上の問題点を把握できる可能性があります。

また、専門家として挙げられるのは弁護士です。「法的リスクの有無」や「持株比率の妥当性」など、法律の専門知識を活かした助言を受けられるため、弁護士に確認することにより、投資契約書における法律上の問題点を把握できる可能性があります。

契約内容を十分に理解しないまま契約を締結した場合、契約締結後にトラブルが発生するおそれがあります。原則として、契約締結後は投資契約書の修正が難しいため、エンジェル投資家と契約を結ぶときは注意しましょう。

エンジェル投資家から資金調達したい人は資本政策を立てておく

エンジェル投資家から出資を受ける場合、資本政策を立てることになります。資本政策とは、資金調達や株主構成に関する計画のことを意味するため、エンジェル投資家から資金調達したい人は資本政策を立てることから始めてみましょう。

資本政策を立てる場合、まずは事業の目的を明確にすることになります。「IPO（新規公開株式）」や「M＆A（企業の合併や買収）」など、事業の最終的な目的を明確にすることにより、資金調達を段階的に進める計画を立てることができます。

目的を明確にした後は具体的な資金調達の条件を検討することになります。「資金調達の時期」「資金調達先の候補」「持株比率の変動」など、具体的な資金調達の条件を検討することにより、将来の資金調達と株主構成を想定することができます。

なお、資本政策を立てる場合、資金調達ラウンドの考え方を参考にする方法があります。資金調達ラウンドは資金調達するときのフェーズを意味する関係上、資本政策の参考となる可能性があるため、気になる人は資金調達ラウンドの考え方を確認してみましょう。

資金調達ラウンドに関する情報が知りたい人は「資金調達ラウンドとは？それぞれのフェーズの特徴を解説」を参考にしてみてください。

まとめ

エンジェル投資家とは、創業直後の企業に出資する個人投資家のことです。創業直後の企業は資金調達先の選択肢として、エンジェル投資家を検討する余地があるため、まずはエンジェル投資家の概要を理解しておきましょう。

概要を把握した後は複数の手順を踏むことになります。「エンジェル投資家を探す」「エンジェル投資家と面談をする」「条件を調整する」など、複数の手順を踏むことになるため、エンジェル投資家から資金調達したい人はそれぞれの項目を確認してみましょう。

なお、エンジェル投資家から出資を受ける場合、資本政策を立てることになります。資本政策とは、資金調達や株主構成に関する計画のことを意味するため、エンジェル投資家から資金調達したい人は資本政策を立てることから始めてみましょう。