銀行融資や株式発行など、資金調達を検討している人の中には、社債という言葉を聞いたことがある人もいますよね。その際、社債の概要が分からず、社債発行による資金調達とは何かを知りたい人もいるでしょう。
当記事では、社債発行による資金調達とは何かを解説します。社債発行による資金調達のメリットとデメリットも解説するため、社債の概要が分からず、社債発行による資金調達とは何かを知りたい人は参考にしてみてください。
社債発行による資金調達とは投資家から借入すること
社債発行による資金調達とは、投資家から借入することです。社債を発行することにより、投資家から資金を借入する資金調達方法となるため、社債発行による資金調達の情報を知りたい人は社債発行の概要を確認してみましょう。
社債は企業が資金調達を目的として発行する債券です。「国が発行する債券（国債）」や「地方公共団体が発行する債券（地方債）」と同様、社債を発行することにより、企業が社債を購入した投資家から資金を借入する仕組みとなります。
また、債券は利率と償還日が定められた有価証券です。社債を購入する投資家は利息と元本を受け取る権利を持つことになるため、社債を発行する企業は社債発行時に定める利率に応じた利息を支払いつつ、原則として償還日に元本の全額を返済する必要があります。
なお、社債発行は会社法により、すべての会社に認められています。「株式会社」「合同会社」「合資会社」など、会社形態を問わず、すべての会社が社債発行を認められているため、社債発行による資金調達の情報を知りたい人は予備知識として覚えておきましょう。
発行方法は公募債と私募債に大別できる
社債発行による資金調達の場合、発行方法は公募債と私募債に大別できます。公募債と私募債を比較した場合、それぞれ社債を発行する対象者が異なるため、社債発行による資金調達の情報を知りたい人は公募債と私募債の概要を確認してみましょう。
【公募債と私募債の概要】
| 項目 | 概要 |
|---|---|
| 公募債 | 不特定多数の投資家を対象として発行する社債。「社債管理者の設置」や「有価証券届出書の提出」など、さまざまな手続きが必要となる半面、多数の投資家から資金調達できる可能性がある。 |
| 私募債 | 少数かつ特定の投資家を対象として発行する社債。「金融機関」や「親族」など、対象となる投資家が限定される半面、必要な手続きが公募債よりも少ないため、資金調達までの期間が短い傾向がある。 |
公募債は不特定多数の投資家を対象として発行する社債です。「社債管理者の設置」や「有価証券届出書の提出」など、法律に従って複数の手順を踏む必要がありますが、公募債は証券会社を通じて多数の投資家から資金調達できる可能性があります。
一方、私募債は少数かつ特定の投資家を対象として発行する社債です。「金融機関」「親族」「取引先」など、対象者が特定の投資家に限定されますが、必要となる手続きは公募債よりも私募債のほうが少ないため、私募債は資金調達までの期間が短い傾向があります。
なお、私募債には、いくつかの種類があります。「少人数私募債」「プロ私募債」「銀行保証付私募債」など、私募債発行の仕組みにより、いくつかの種類に分類されるため、私募債の発行方法が知りたい人はその前提を踏まえておきましょう。
社債発行による資金調達のメリットとデメリットを確認する
社債発行による資金調達には、いくつかのメリットとデメリットがあります。社債発行を実施するかどうかを決める判断材料のひとつとなるため、社債発行による資金調達を検討している人は社債発行のメリットとデメリットを確認してみましょう。
【社債発行のメリットとデメリット】
| 項目 | 具体例 |
|---|---|
| メリット | ・資金繰りの改善が期待できる点 ・信用力の向上が期待できる点 ・資金使途の柔軟性が高い点 |
| デメリット | ・元本の返済義務を負う点 ・利率に応じた利息負担が発生する点 ・自己資本比率の低下につながるおそれがある点 |
社債発行による資金調達には、一長一短の側面があります。メリットとデメリットは社債発行を実施するかどうかを決める判断材料のひとつとなるため、社債発行による資金調達を検討している人は社債発行のメリットとデメリットを確認してみましょう。
社債発行のメリット
社債発行による資金調達には、いくつかのメリットがあります。メリットを押さえることにより、社債発行を実施するかどうかを決める判断材料のひとつとなるため、社債発行による資金調達を検討している人は社債発行のメリットを確認してみましょう。
【社債発行のメリット】
- 資金繰りの改善が期待できる点
- 信用力の向上が期待できる点
- 資金使途の柔軟性が高い点
社債発行のメリットとして挙げられるのは「資金繰りの改善が期待できる点」です。社債を発行する場合は投資家から借入することにより、手元の事業資金を増やせるため、資金繰りの改善が期待できる点は社債発行のメリットのひとつとなります。
また、社債発行のメリットとして挙げられるのは「信用力の向上が期待できる点」です。社債を発行する場合は債権者となる投資家から信頼されていることの裏付けとなるため、信用力の向上が期待できる点は社債発行のメリットのひとつとなります。
なお、私募債を発行する場合、企業の希望に沿った返済条件を設定できる可能性があります。「利率」「償還日」「返済方法」など、返済条件を企業が定めることになるため、社債発行による資金調達を検討している人は予備知識として覚えておきましょう。
社債発行のデメリット
社債発行による資金調達には、いくつかのデメリットがあります。デメリットを押さえることにより、社債発行を実施するかどうかを決める判断材料のひとつとなるため、社債発行による資金調達を検討している人は社債発行のデメリットを確認してみましょう。
【社債発行のデメリット】
- 元本の返済義務を負う点
- 利率に応じた利息負担が発生する点
- 自己資本比率の低下につながるおそれがある点
社債発行のデメリットとして挙げられるのは「利率に応じた利息負担が発生する点」です。社債を発行する場合は投資家に利息を支払う必要があるため、利率に応じた利息負担が発生する点は社債発行のデメリットのひとつとなります。
また、社債発行のデメリットとして挙げられるのは「自己資本比率の低下につながるおそれがある点」です。社債を発行する場合は財務諸表上の負債が増加することになるため、自己資本比率の低下につながるおそれがある点は社債発行のデメリットのひとつとなります。
なお、公募債を発行する場合、企業の情報開示が必要となります。「経営指標の推移」「事業のリスク」「最近の財務諸表」など、情報開示の義務を負うことになるため、社債発行による資金調達を検討している人は予備知識として覚えておきましょう。
社債発行を検討している人は株式発行との違いを整理する
社債発行と株式発行はいずれも資金調達の方法ですが、特徴はそれぞれ異なります。社債発行と株式発行の違いを比較することにより、資金調達方法を選択するときの判断材料となる可能性があるため、社債発行を検討している人は両者の違いを整理してみましょう。
【社債発行と株式発行の違い】
| 項目 | 社債発行 | 株式発行 |
|---|---|---|
| 資金提供者 | 債権者 | 株主 |
| 資金性質 | 負債（他人資本） | 純資産（自己資本） |
| 経営関与 | なし | 株式保有比率に応じて経営権の一部を提供する |
| 返済義務 | 原則として償還日に全額を返済する | なし |
| 対価 | 利息を支払う | 利益還元が期待される |
株式発行による資金調達とは、投資家から出資を受けることです。出資の場合は返済義務が発生しない半面、株主に対して株式保有比率に応じた経営権を提供することになるため、株式発行による資金調達を選択した企業は株主から経営に干渉されるおそれがあります。
一方、社債発行による資金調達とは、投資家から借入することです。借入の場合は返済義務が発生する半面、原則として債権者から経営に干渉されるおそれがないため、社債発行による資金調達を選択した企業は経営の自由度を保つことができます。
社債発行と株式発行の違いを把握することにより、資金調達方法を選択するときの判断材料となる可能性があります。「資金性質」や「対価」など、それぞれに異なる特徴があるため、社債発行による資金調達を検討している人は予備知識として覚えておきましょう。
なお、資金調達における株式発行の情報が知りたい人は「株式発行による資金調達の方法を解説」を参考にしてみてください。
まとめ
社債発行による資金調達とは、投資家から借入することです。社債を発行することにより、投資家から資金を借入する資金調達方法となるため、社債発行による資金調達の情報を知りたい人は社債発行の概要を確認してみましょう。
また、社債発行による資金調達には、いくつかのメリットとデメリットがあります。社債発行を実施するかどうかを決める判断材料のひとつとなるため、社債発行による資金調達を検討している人は社債発行のメリットとデメリットを確認してみましょう。
なお、社債発行と株式発行はいずれも資金調達の方法ですが、特徴はそれぞれ異なります。社債発行と株式発行の違いを比較することにより、資金調達の方法を選択するときの判断材料となる可能性があるため、社債発行を検討している人は両者の違いを整理してみましょう。
